东方锆业在有色金属加工业中，公司技术水平属中上。针对未来的发展，公司经营战略为开拓上游矿资源以及延伸下游深加工环节:即市场最为关注的澳大利亚矿产收购进展情况与核级锆生产线的研发进度。

 　　公司近期公告，中核集团与陈潮钿、王木红夫妇签署《股份置换协议书》:股权置换后，中核集团持有公司15.66%股权，成为实际控制人。股权置换意义:参与一流核级锆产业体系建设，行业地位得到提升。公司拥有国内唯一的年产150吨核级海绵锆生产线，并正在新建年产1000吨核级海绵锆生产线。中核集团是我国唯一的核燃料元件供应商，正在建设完整配套的核级锆产业体系。此后，公司可以充分参与到中核集团核级锆产业体系建设，进一步提高行业地位。

 　　中核集团为国内核工业霸主，核心资产为核电板块。集团系由国资委直接监管的特大型国有独资企业，主要包括8大业务板块:包括核动力、核电及核燃料等。作为我国核电行业的支柱企业，截至2011年8月底，集团已投入运行的核电装机容量为578万千瓦(占全国总装机量的50%以上)，在建装机容量1090万千瓦(占全国在建总容量约40%)。

 　　核电前景刺激锆材需求。目前，我国已经建成及正在建设的核电站每年锆材的用量约550吨，按照“十二五”规划的核电发展，我国未来五年需要核级锆2500吨;而全球锆材基本处于寡头垄断格局。对于国内锆企业而言，未来五年属于核级锆景气向上通道。

 　　核级锆方面，海外寡头垄断，国内产能基本空白。具体到我国供需而言，三大核电运营商均没有核级锆生产线，而目前已经建成及正在建设的核电站每年锆材的用量约550吨，按照“十二五”规划的核电发展，未来五年需要核级锆2500吨(此后每年的更换锆材在1000吨以上)。因此，在国内核级锆生产线几乎“空白”的背景下，未来公司1000吨/年核级锆扩产产能将面对国内极大的市场需求。

 　　公司前期推出了股权激励方案。公司股权激励方式为股票增值权工具，公司股票为虚拟标的股票，合计激励对象68人，授予2200万股票增值权，行权价16.88元。绩效要求为，2013-2016年业绩对比2011、2012年孰高业绩，4年复合增速35%以上。

 　　公司未来的利润增长点主要包括：2013年复合氧化锆扩产、澳矿逐渐投产及2014年核级锆投产。假设2013-2015年锆英砂价格(含税)分别为1.2、1.3和1.4万元/吨，预计公司2013-15年EPS分别为0.37、0.42和0.47元。估值方面，公司历史平均市盈率为70倍;而在2011年底，受到经济疲弱影响，最低估值达到61倍。锆矿资源的稀缺性及国内核工业地位享受高估值，给予公司2013年PE50倍估值，目标价18.5元，给予“买入”评级。